2024-04-11 11:14:30
ARMINIUS ERBEN - SONDERBERICHT
JETZT, DA DER JAPANISCHE MAGISCHE GELDBAUM TOT IST, WERDEN SICH DIE BANKEN GEGENSEITIG AN DIE KEHLE SPRINGENTEIL 3/3
Die Banken brauchten also im Wesentlichen zwei Dinge: ein konstantes Angebot an Vermögenswerten und niedrige RWA-Anforderungen der Aufsichtsbehörde. Banken, die sowohl unter Punkt (2) als auch unter Punkt (3) aufgeführt sind.
Wissen Sie, wie viele Pfandbriefe, die durch Wohnimmobilien oder gewerbliche Immobilien garantiert werden, bei ihrer Emission ein Rating unter AA- erhielten (und damit für Banken nicht so attraktiv waren)?
Praktisch null.
Ja, ich weiß, das Jahr 2008 ist wieder da.
Ich könnte noch sehr lange aufzeigen, wie die Banken sich darauf konzentrierten, Schlupflöcher in der Baseler Regulierung zu finden, um ihre Rendite zu maximieren und dabei so wenig Kapital wie möglich einzusetzen, aber ich glaube, Sie haben jetzt verstanden, worauf ich hinaus will.
Im Grunde genommen war die Bank of Japan also eine unerschöpfliche Quelle der Hebelwirkung für das globale Finanzsystem, und die Banken nutzten sie über jedes vernünftige Maß hinaus. Auf dem Papier sahen sie für die Aufsichtsbehörde alle gut aus. Wie ist es dann möglich, dass die Credit Suisse (eine globale systemrelevante Bank) vor einem Jahr ein öffentliches Rettungspaket benötigte, um eine gefährliche Implosion à la Lehman zu verhindern?
Das konnten Sie in der Pressemitteilung der Credit Suisse vom 16. März 2023 lesen: "Ende 2022 wies die Credit Suisse eine CET1-Quote von 14,1 % und eine durchschnittliche Liquidity Coverage Ratio1 (LCR) von 144 % auf, die sich inzwischen auf rund 150 % verbessert hat (Stand: 14. März 2023). Die Inanspruchnahme der Covered Loan Facility in Höhe von 39 Mrd. CHF wird die LCR mit sofortiger Wirkung weiter stärken".
Woah, eine CET1-Quote von 14,1%! 150% LCR! Bananen, Bananen, Bananen.
Nun, da der #JPY-Carry-Trade immer größere Löcher in die Bankbücher reißt ($JPY CARRY TRADE - THE BIGGEST FINANCIAL TICKING TIME BOMB OF ALL?), werden die Banken als Nächstes aufeinander losgehen, um die ihnen geschuldeten Sicherheiten einzufordern, um den Schaden einzudämmen und nicht gezwungen zu sein, Positionen auf dem offenen Markt mit hohen Verlusten aufzulösen.
Nun... viel Glück damit!
In Zeiten wilder Weiterverpfändung von Vermögenswerten, zunehmender "fail to deliver"-Geschäfte in Clearinghäusern auf der ganzen Welt, Schattenbanken ohne Kapital, die nach Liquidität hungern (man darf nicht vergessen, dass die Banken sehr gerne Kredite an private Aktiengesellschaften und Vermögensverwalter vergeben haben, solange diese Wohn- oder Gewerbeimmobilien als Sicherheiten hinterlegt haben) und Derivatebücher von gigantischem Umfang (MR. MARKT WURDE VOLLSTÄNDIG VON MR. DERIVATIVEN ERSETZT - OH MAMMA MIA!), kann keine Bank garantieren, dass die Zahlen in ihren Büchern solide sind (genau wie im Fall der Credit Suisse).@arminius_erben
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